Muitos empresários sabem faturar, mas não sabem calcular o verdadeiro valor da sua empresa.
Por conta disso, o Valuation costuma ser buscado apenas em momentos críticos: venda, entrada de sócio, captação de investimento ou disputas societárias. Mas essa é uma informação essencial que deveria estar sempre clara.
Afinal, sem o Valuation, o empresário fica no escuro, pois faturamento alto não significa que a empresa vale muito. Lucro, sozinho, também não define valor.
Além disso, o valor de uma empresa não é fixo: muda conforme o objetivo e o contexto.
Calcular o valuation exige mais do que números: exige método, visão estratégica e clareza sobre onde se quer chegar. É justamente sobre isso que vamos discutir aqui. Acompanhe!
O que significa “valor de uma empresa”?
Valor não é preço. Tudo depende do contexto e do objetivo da análise. Sendo assim, o Valuation pode servir para:
- Venda total ou parcial de uma empresa;
- Entrada ou saída de sócios;
- Captação de investimentos;
- Planejamento sucessório;
- Licenciamento ou expansão.
| “O valor de uma empresa não está no passado, mas na expectativa de geração de resultados futuros.” |
Como calcular o Valuation de uma empresa na prática?
Existem diversos métodos, e a escolha depende do tipo de empresa, setor, estágio e objetivo da avaliação.
Vamos conhecer alguns métodos a seguir.
Método 1: Valuation pelo faturamento
É o mais buscado por quem quer uma estimativa rápida. Consiste em multiplicar o faturamento anual da empresa por um múltiplo de mercado.
Por exemplo, se o faturamento é de R$ 500 mil e o múltiplo do setor é 2, o valor estimado seria R$ 1 milhão. Esse múltiplo varia de acordo com o segmento, estabilidade e potencial de crescimento do negócio.
Apesar de prático, esse método é extremamente limitado: ignora lucro, margem, riscos e ativos intangíveis.
Duas empresas com o mesmo faturamento podem ter valores muito diferentes. Por isso, o Valuation pelo faturamento serve apenas como referência inicial.
Método 2: Valuation pelo lucro e múltiplos
Esse método é mais refinado que o anterior e considera o lucro da empresa, especialmente o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), como base.
A lógica é semelhante: aplica-se um múltiplo sobre o lucro anual para estimar o valor da empresa. Por exemplo, se o EBITDA é de R$ 200 mil e o múltiplo do setor é 4, o valuation seria de R$ 800 mil.
Diferente do cálculo baseado apenas em faturamento, aqui são considerados fatores como a margem de lucro, estabilidade da empresa e previsibilidade de receita.
Porém, é preciso de atenção aos fatores que afetam o múltiplo:
- Negócios com previsibilidade têm múltiplos maiores;
- Riscos operacionais reduzem o Valuation;
- Alta dependência do fundador diminui a atratividade para investidores.
Método 3: Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
Ao contrário dos métodos anteriores, o FCD não olha apenas para o presente ou passado da empresa, mas projeta quanto ela pode gerar de caixa no futuro e traz esse valor para o presente, descontando os riscos e o valor do dinheiro no tempo.
Na prática, o FCD parte de uma estimativa de receita futura, subtrai custos e despesas, calcula o fluxo de caixa disponível e aplica uma taxa de desconto.
Exemplos práticos: o quanto o faturamento impacta o Valuation?
Quando empresários tentam calcular o valor da própria empresa, o ponto de partida costuma ser o faturamento.
Mas como vimos, esse número isolado não conta a história completa. Abaixo, mostramos exemplos práticos para entender como o faturamento influencia (mas não determina) o Valuation.
Valuation de uma empresa que fatura R$ 50 mil/mês (R$ 600 mil/ano)
Neste caso, o mais importante não é o valor bruto do faturamento, mas sim a margem de lucro e a estrutura do negócio.
Se a operação depende totalmente do dono para funcionar, isso reduz drasticamente o interesse de investidores e o valor percebido. Mesmo com um bom faturamento, a empresa pode ter um Valuation modesto.
Valuation de uma empresa que fatura R$ 300 mil/ano
Empresas menores, com estrutura enxuta, podem ter bom potencial de crescimento, e isso pesa positivamente.
Porém, se boa parte da receita vem de poucos clientes, o risco de concentração reduz o valor.
É um perfil que exige atenção extra a estabilidade e diversificação.
Valuation de uma empresa que fatura R$ 600 mil/ano
Negócios nesse patamar já mostram sinais de escala, o que pode atrair investidores.
A presença de processos mais profissionais e previsibilidade nos resultados aumenta a percepção de valor. A estrutura e a organização passam a influenciar mais que o faturamento isolado.
Esses exemplos ajudam a entender como o faturamento se relaciona com o Valuation, mas não substituem uma análise profissional.
Startup: como calcular o Valuation quando ainda não há lucro?
Startups são avaliadas com base em intangíveis e potencial de escala:
- Tração (usuários e engajamento, por exemplo);
- Tamanho de mercado;
- Qualidade e experiência do time;
- Exclusividade da marca;
- Propriedade Intelectual e patentes;
- Tecnologia escalável.
Startups com modelo replicável e proteção intelectual tendem a Valuations mais altos, mesmo com faturamento baixo. Sendo assim, na avaliação de startups, três pontos merecem destaque:
- Patentes e marcas aumentam valor percebido;
- Modelo escalável pesa mais que faturamento atual;
- Risco é determinante.
Quanto custa fazer um Valuation profissional?
O serviço tem custo variável e depende da:
- Complexidade da empresa
- Profundidade da análise
- Finalidade (judicial, societária ou estratégica)
| “O custo de um Valuation é sempre menor que o custo de uma decisão baseada em estimativas.” |
Erros que distorcem o valor real da sua empresa: por que a análise profissional é fundamental?
Tentar calcular o valor da própria empresa sem preparo pode levar a distorções perigosas, seja por excesso de otimismo ou por subestimar ativos importantes:
- Confundir faturamento com valor real;
- Ignorar riscos e dependências operacionais;
- Desconsiderar ativos intangíveis (especialmente marca e tecnologia);
- Usar múltiplos genéricos da internet;
- Não definir claramente o objetivo do valuation.
Evitar esses erros é o primeiro passo para tratar o Valuation com a seriedade que ele exige. Um valor mal calculado pode afastar investidores, gerar conflitos societários ou levar a decisões equivocadas.
Quando o valuation se torna estratégico (e não apenas um número)
Valuation não é só para vender empresas. Ele também é importante para a:
- Entrada de investidores;
- Reorganização societária;
- Licenciamento de marca ou tecnologia;
- Planejamento sucessório.
| “Saber quanto sua empresa vale é diferente de estimar um número em uma planilha.” |
Aqui na Creazione, o cálculo do Valuation da sua empresa envolve:
- Método adequado;
- Especificação de objetivos;
- Projeções futuras;
- Riscos envolvidos;
- Consideração de ativos intangíveis, como marca e tecnologia.
Fale com a Creazione e descubra como estruturar o Valuation da sua empresa com visão estratégica, segurança jurídica e foco em crescimento.
FAQ – Valuation
Como saber o valor real da minha empresa?
O valor real deve considerar lucro, fluxo de caixa, ativos intangíveis e riscos. Um Valuation profissional ajuda a chegar a esse número com base sólida.
Faturamento define Valuation?
Não. Faturamento é apenas uma referência. Valuation considera lucro, margens, estabilidade, riscos e projeções futuras. Duas empresas com o mesmo faturamento podem ter Valuations muito diferentes.
Qual o melhor método de Valuation?
Depende do tipo e do estágio da empresa. Para negócios maduros, o Fluxo de Caixa Descontado (FCD) é o mais preciso. Para estimativas iniciais, múltiplos sobre lucro ou EBITDA podem funcionar.
Startup pode fazer Valuation?
Sim. Startups usam critérios como tração, escalabilidade, tamanho de mercado, tecnologia e equipe para definir o Valuation, mesmo sem lucro.
Quanto custa fazer um Valuation profissional?
O custo varia conforme a complexidade da empresa e a profundidade da análise. Valuations para fins jurídicos ou negociações estratégicas exigem mais rigor e costumam ter investimento maior.
Preciso de valuation mesmo se não for vender a empresa?
Sim. O Valuation é útil para decisões internas, planejamento de crescimento, entrada de sócios e organização societária. Saber o valor real ajuda a definir metas e medir resultados.
Múltiplos de mercado disponíveis na internet são confiáveis?
Em parte. Eles podem servir como referência geral, mas aplicar múltiplos genéricos sem considerar o contexto específico da sua empresa pode gerar distorções perigosas.
Posso fazer o valuation da minha empresa sozinho?
É possível fazer uma estimativa inicial, mas um Valuation profissional traz profundidade, credibilidade e segurança jurídica, especialmente em negociações estratégicas.
